Net Bugunkü Değer Hesaplama ve Uygun bir Proje Seçme

Daha önceki yazıda hesaplanan NBD değerlerine %22,%24, %26 getiri oranları ile yenileri eklenmiş ve bu veriler kullanılarak NBD grafikleri çizilmeye çalışılmıştır. Buna göre bulunan NBD değerleri ve grafik aşağıda gösterilmiştir.

 

GETİRİ ORANI	NBD A	NBD B
16%	35.743	184.696
18%	-124.810	116.474
20%	-217.104	73.785
22%	-299.506	33.150
24%	-373.352	-5.569
26%	-439.769	-42.498

 

Yukarıdaki grafikten de anlaşılabileceği gibi B projesi her koşulda daha karlı bir proje olma özelliği taşımaktadır. A projesi %16 lar seviyesinde negatif NBD değerlerine inerken, B projesinin NBD’si ancak %24 lerden sonra negatif sonuçlara inmektedir. Bu analizde de B projesinin daha karlı olduğu görülmektedir.

Net Bugünkü Değer ve İç Karlılık Oranı Hesaplaması ile Uygun Proje Seçimi

Bir işletmenin elinde A, B, C ve D ile gösterilmiş olan toplam 4 ayrı proje vardır. Buna göre işletme en doğru yatırımı yapmak istemektedir. Bu sebeple Net bugünkü değer (NBD) hesabı yapmaktadır.

NBD hesaplanabilmesi için öncelikle aşağıdaki nakit akımlarının nakit girişi ve çıkışı olarak ikiye ayrılması ve gösterimde nakit çıkışlarının “-“ ile gösterilmesi gerekmektedir. Buna göre proje yatırımları (maliyetler) negatif diğer veriler pozitif yazılmalıdır.

 

	A	B	C	D
	-1.500.000	-1.500.000	-3.000.000	-1.500.000
1	306.000	1.050.000	672.000	417.000
2	306.000	750.000	672.000	417.000
3	306.000	225.000	672.000	417.000
4	306.000	99.000	672.000	417.000
5	306.000		672.000	417.000
6	306.000		672.000
7	306.000		672.000
8	306.000		672.000
9	306.000		672.000
10	306.000		672.000

 

 

Net bugünkü değer formülü aşağıda belirtilmiştir.

 

A projesi için değerleri yerine koyduğumuzda

 

NBD_a(%16) = -1.500.000 + 306.000 / (1+0.16)¹ +306.000 / (1+0.16)² +…+306.000 / (1+0.16)¹⁰

NBD_a(%16) = -21.032

NBD_a(%18) = -1.500.000 + 306.000 / (1+0.18)¹ +306.000 / (1+0.18)² +…+306.000 / (1+0.18)¹⁰

NBD_a(%18)  = -124.810

NBD_a(%20) = -1.500.000 + 306.000 / (1+0.2)¹ +306.000 / (1+0.2)² +…+306.000 / (1+0.2)¹⁰

NBD_a(%20)  = -217.104

 

B projesi için

 

NBD_b(%16) = -1.500.000 + 1.050.000 / (1+0.16)¹ +750.000 / (1+0.16)² + 225.000 / (1+0.16)³ +99.000 / (1+0.16)⁴

NBD_b(%16) = 161.369

NBD_b(%18) = -1.500.000 + 1.050.000 / (1+0.18)¹ +750.000 / (1+0.18)² + 225.000 / (1+0.18)³ +99.000 / (1+0.18)⁴

NBD_b(%18)  = 116.474

NBD_b(%20) = -1.500.000 + 1.050.000 / (1+0.2)¹ +750.000 / (1+0.2)² + 225.000 / (1+0.2)³ +99.000 / (1+0.2)⁴

NBD_b(%20)  = 73.785

 

C projesi için

 

NBD_c(%16) = -3.000.000 + 672.000 / (1+0.16)¹ +672.000 / (1+0.16)² +…+672.000 / (1+0.16)¹⁰

NBD_c(%16) = 247.929

NBD_c(%18) = -3.000.000 + 672.000 / (1+0.18)¹ +672.000 / (1+0.18)² +…+672.000 / (1+0.18)¹⁰

NBD_c(%18)  = 20.026

NBD_c(%20) = -3.000.000 + 672.000 / (1+0.2)¹ +672.000 / (1+0.2)² +…+672.000 / (1+0.2)¹⁰

NBD_c(%20)  = -182.659

 

D projesi için

 

NBD_d(%16) = -1.500.000 + 417.000 / (1+0.16)¹ +417.000 / (1+0.16)² +…+417.000 / (1+0.16)⁵

NBD_d(%16) = -134.620

NBD_{d (%18)} = -1.500.000 + 417.000 / (1+0.18)¹ +417.000 / (1+0.18)² +…+417.000 / (1+0.18)⁵

NBD_{d (%18)}  = -195.970

NBD_{d (%20)} = -1.500.000 + 417.000 / (1+0.2)¹ +417.000 / (1+0.2)² +…+417.000 / (1+0.2)⁵

NBD_{d (%20)}  = -252.915

  

NBD ye göre sıralama aşağıda verilmiştir.

 

NBD_c(%16) = 247.929

NBD_b(%16) = 161.369

NBD_a(%16) = -21.032

NBD_d(%16) = -134.620

 

NBD_b(%18)  = 116.474

NBD_c(%18)  = 20.026

NBD_a(%18)  = -124.810

NBD_{d (%18)}  = -195.970

 

NBD_b(%20)  = 73.785

NBD_c(%20)  = -182.659

NBD_a(%20)  = -217.104

NBD_{d (%20)}  = -252.915

 

 

İç Karlılık oranlarının hesaplanması excelde IRR formülü ile basitçe yapılabilmektedir. Fakat matematiksel olarak bir projenin iç karlılık oranı o projenin NBD’sini 0 yapan değerdir. Buna göre:

 

İKO_a’yı bulabilmek için enterpolasyon metodunun kullanılması gerekmektedir. Buna göre İKO_a>=%16 iken NBD hesaplarında görüldüğü gibi değerler 0 dan uzaklaşmışlardır. Bunun için önce %15 değeri verilerek deneme yapılacaktır.

 

NBD_a(%15) = -1.500.000 + 306.000 / (1+0.15)¹ +306.000 / (1+0.15)² +…+306.000 / (1+0.15)¹⁰

NBD_a(%15) = 35.743 olmaktadır.

 

Buradan anlaşılmaktadır ki,  İKO_a>%15 ve İKO_a<%16’dır. O nedenle enterpolasyon metoduna göre

 

Oran                           NBD

%15     ----->               35.743

%16     ----->              -21.032

 

35.743 – (-21.032) = 56.775’lik fark %1 lik oran farkında oluşmaktadır. Bu nedenle, 35.743/56.775’te  %0,6295 oluşacaktır.

 

%15 + %0,6295  = %15.6295 olacaktır. Excelde hesaplanan doğru iç karlılık oranı ise %15.6224 olup bulunan sonuca oldukça yakın bir değerdir.

 

Aynı yöntem ile diğer projelerin iç karlılık oranları da bulunabildiği gibi exceldeki IRR formülü ile de hesaplanabilir. Buna göre diğer projelerin iç karlılık oranları excelde bulunup aşağıda özetlenmiştir:

 

İKO_b=%23.7064

İKO_c=%18.1876

İKO_a=%15.6224

İKO_d=%12.0859

A Quick Glance to Turkish Card Market

Turkey has been know as one of the most important emerging countries in the world for long years. this is not only because of the population but also for its young generation who are very interested in new technologies and new banking operations. It is known that Turkish market has around 28 million people who are using banking services and there is an estimation of 6 million more to penetrate into this sector in 2-3 years time. There are about 2.4 cards per person including all cards (debit and credit cards all together). However this figure was 2.7 previously and dropped to 2.4 due to the new legal obligations took place in the last 4-5 years. Furthermore, there are about 1.9 million POS machines in Turkey which is known about one of the biggest amount in the world. This means that Turkey is also in the first places in POS/person ratio. Moreover, for each POS there are almost 28 credit cards in place in the country.

The retention and the loyalties of the customers are given very much importance in Turkey. The perception of the consumers for the gold and the platinium cards are still very high and there are many campaigns or applications regarding the retention of the existing loyal and HNWI customers in Turkey. It is known that gold and above cards are 25% of all number of credit cards in Turkey. There are many value propositons through these cards which are in example lounge services, insurances, check ups and so on. The international credit card volumes has been increasing due to the new happenings in the market. The international travels have been increasing which results with more international expenditures through credit cards.

When we come to the business card side, the transaction amounts and the number of cards have been steadily increasing due to the new approach of the government to the tax issues. Now, the merchants are more watched and seriously inspected so they give more importance to the tax payments. Moreover, the cheque transactions are getting lower due to the new act passed 1 year ago which forced the merchants to accept more credit cards rather than the cheques.

There is a new aspect in the developments in the card sector which is the big increase in the payments through debit cards. Debit cards with no funding cost and with high exchange commission earned by the issuer bank have been promoted by the banks to their consumers to be used in the purchases. However, despite the big growth in the purchases of the debit cards by volume and by number, their market share is only 5% where the big portion is still earned by the credit cards by 81%. However, in the cash transactions the market share of debit cards is more than 90%.

Yeni Nesli Bir Mobil Bankacılık Uygulaması: İGaranti

Garanti Bankasının mevcut bankacılık uygulaması Cep Şubesi’nden farklı konumlandırarak hizmete sunduğu iGaranti uygulaması mobil bankacılık sektörüne rekabeti arttıracak yenilikler  getirdi. Hedef kitlesini 1980 ve sonrası doğumlular (Y kuşağı) belirleyen Garanti, bu kuşağa hitap edecek şekilde bankacılık dilini değiştirdi ve “Sosyal Bankacılık” kavramını mobil uygulamasıyla entegre etti.

iGaranti’nin özellikleri:

Ø Garanti müşterisi olmayanlar da 90 günlük deneme sürümünü kullanabiliyor.

Ø Uygulama yüklediğinizde çok az fonksiyon hazır geliyor, kullanmak istediğiniz menüleri kendi içindeki uygulama marketinden yüklüyorsunuz, istemediklerinizi kaldırabiliyorsunuz.

Ø Sadece iPhonelar kullanabiliyor. Android ile kullanmak istiyorsanız iletişim bilgilerinizi uygulama yayınlandığında bilgilendirilmek için bırakıyorsunuz.

Ø Bankacılık işlemlerinin ve ödemelerin gününü takip ederek ödeme tarihi yaklaşırken bildirim yapıyor.

Kişiye özel kredi ve birikim teklifleri sunuyor. Her müşteriye aynı teklif ve fırsatlar sunulmuyor. Aynı zamanda sunulan faiz oranları da kişiden kişiye değişiyor.

Markafoni, Biletix gibi yüksek kullanıcıya sahip sitelerden iGaranti’nin dışına çıkmadan alışveriş yapabiliyorsunuz.

Sosyal uygulamalara entegrasyonu var. Hem telefon defterinizdeki kayıtlar hem de Twitter, Foursquare ve Facebook gibi sosyal ağlar üzerinden kendi sosyal ağınızı oluşturuyorsunuz. Facebook, Twitter veya Foursquare’den eklediğimiz arkadaşlarımızdan para  isteyebiliyoruz veya gönderebiliyoruz. Bu bölüme ayrıca kurumlar da dahil edilmiş, bu sayede kişilere ve kurumlara para gönderebiliyorsunuz. Foursquare’e check in olarak etraftaki fırsatları görebiliyorsunuz.

Ø Limit göstergesi ile harcamalarınızı kontrol edebiliyor, kendinize hedef koyabiliyorsunuz

Ø  Belirlediğiniz harcama limitini aştığınızda bunu sosyal ağlarda paylaşmak istiyor.

Ø  iCüzdan menüsüne bütün banka kartları eklenebiliyor. Burada kartınızın fotoğrafını çekerek ekleyebilmeniz için PayPal Card.io servisi kullanılmış. Fotoğraf çekmek istemezseniz manuel olarak da kart tanımlayabiliyorsunuz.

 

Ø Havale, EFT gibi işlemler ücretsiz, hesap işletim ücreti yok.

Ø Uygun POS ve desteklenen web sitelerinde QR kod ile ödeme yapabiliyorsunuz.

Sesle Yönet” özelliği ile konuştuğunuzda komutlarını anlıyor ve ilgili işlemi yapıyor. Sesle Yönet menüsünü açtıktan sonra bir süre konuşmazsanız hangi soruları sorabileceğiniz konusunda örnekler sıralıyor. Sesle verilen komutları algılaması iyi çalışıyor.

Ø iGaranti adı altında kart ve sanal kart çıkartılabiliyor. Yıllık ücreti 18 TL.

Uygulamanın menü haritası şu şekilde:

 

Hazırlayan: Fatma Gizem Gündoğdu